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CFi.CN讯：数据显示，杭州银行2026年半年报实现核心营收同比增18.77%，净利息收入增19.17%，净息差升至1.39%，较去年末提升3bp；中期分红率提至27.0%，同比上升2.81个百分点；不良率维持0.76%，拨备覆盖率仍高达471.96%。

近期机构研报指出，息差改善主因负债端成本大幅下行——存款等付息率平均下降26bp，有效对冲资产端收益率压力；中收增长提速，托管与支付结算业务分别大增47.92%和64.91%；中期分红提升释放积极信号，反映盈利质量与资本充足度支撑力强。

研报认为，资产质量稳中向好、零售AUM持续高增，为中收长期扩张打下基础；核心营收韧性凸显经营能力，配置户兑现压力减轻，为后续业绩释放留出空间。估值仅6倍PE，处于历史低位，成长性与分红确定性构成双重吸引力。