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【11:22 云图控股(002539)2026年中报点评：26H1归母净利7.08亿元 同比 38.6% 新项目稳步推进】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>9月2日给予云图控股(002539)推荐评级。

投资建议：基于公司最新业绩表现、主营产品价格价差变化及核心项目进度，该机构将此前对公司 2026-2028 年的归母净利润预测由12.32/15.84/20.23 亿元调整为12.75 / 15.74 / 20.13 亿元，对应当前 PE 分别为13x/11x/8x。参考公司历史估值，考虑公司在建项目多，成长潜力大，该机构给予公司2026 年15 倍目标PE，对应目标价15.84 元，维持“推荐”评级。

风险提示：在建项目进度不及预期；宏观经济波动；行业竞争加剧；原材料价格快速上涨等。

该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。